【震惊！！！】我买的基金被清盘了！

今天收到天天基金的短信，通知我我持有的一只基金可能要清盘了。

【天天基金】您持有的汇添富中证沪港深消费龙头指数发起 A 基金(013129)于 10-16 发布公告，提示可能触发基金合同终止情形并进入清盘流程。若基金终止，10-25 日终将不再办理赎回等业务，请注意相关风险。详询 95021

这只基金成立于 2021 年 10 月 26 日，我在今年 2024 年 5 月份在天天基金上买了 100 元的份额，主要是插个眼，没想到居然就命中了只有在传说中听闻过的“基金清盘”，也是有生之年的第一次。我之所以选这只插眼主要是因为它是同类产品中交易费用最低的一只，买的时候并没有关注其规模大小。

那么，基金清盘究竟是什么意思？为什么会基金清盘？基金清盘的条件是什么？基金清盘投资者的钱怎么办？

什么是基金清盘？

基金清盘是指基金公司终止一只基金的运作，将基金资产全部变现后，按照比例分配给基金份额持有人，相当于你被强制赎回基金份额。

基金清盘并不意味着投资资金全部亏损。 好比我们约好开一家店，如果 3 年后我们没有完成赚到 1 个亿的小目标，那就不开了，至于是赚钱还是赔钱都是不一定的，反正没赚到 1 个亿到时候大家就必须分家散伙。

清盘后，投资者会根据清盘日基金的净值和份额赎回获得相应的资金。基金清盘是一个中性事件，是基金运作过程中的一个正常现象。投资者不必对此过度恐慌。投资者在收到清盘通知后，会根据清盘日的基金净值获得相应的资金。清盘过程需要一定的时间，在此期间投资者无法赎回基金。

为什么会基金清盘？基金清盘的原因和条件是什么？

导致基金清盘的原因有很多，可以归纳为以下几个方面：

1. 基金规模过小:
   • 根据中国相关法规，开放式基金如果连续 60 个工作日基金资产净值低于 5000 万元，或连续 60 个工作日基金份额持有人数量少于 200 人，基金公司可以申请清盘。
   • 发起式基金的清盘条件有所不同，成立满 3 年后，如果基金资产净值低于 2 亿元，基金合同将自动终止。
   • 当基金规模过小，基金公司收取的管理费不足以支付运营成本时，可能会选择清盘。
2. 基金合同到期: 基金在设立时，合同中会约定一个存续期限，到期后便会进行清盘。
3. 基金业绩不佳: 基金如果长期表现不佳，无法达到投资者的预期收益，基金公司可能也会选择清盘。
4. 基金持有人表决: 基金份额持有人大会可以通过表决，主动决定终止基金合同并进行清盘。
5. 不符合监管要求: 当基金不符合监管要求时，可能会被强制清盘。 例如，分级基金因为不符合新的监管要求，在 2020 年底被逐步取消，部分规模较小的分级基金只能选择转型或清盘。
6. 公司业务结构调整: 私募基金公司可能会因为业务调整的需要，选择清盘部分基金产品。
7. 基金经理离职或公司重组: 基金经理的离职或基金公司的重组也可能导致基金清盘。

而我的这只基金就是发起式基金，并且 3 年合同即将到期，资产规模看起来无法约定的 2 亿，所以通知我可能会被清盘，我看了这只基金当前规模 1000 多万，在 10 天内变成 2 亿规模，有点不太现实了。这只基金 2021 年成立以来没涨过几天，几乎都在下跌，只能说发行的时间没有赶上好日子，规模起不来。目前机构持有 60.13%，个人持有 39.87%。

在哪里可以看一个基金的清盘条件？ 通常在该基金的档案里的产品概况中就会明确说明。比如我的这只基金说明是：

出现标的指数不符合要求（因成份股价格波动等指数编制方法变动之外的因素致使标的指数不符合要求的情形除外）、指数编制机构退出等情形，基金管理人召集基金份额持有人大会对解决方案进行表决，基金份额持有人大会未成功召开或就上述事项表决未通过的，基金合同终止。

基金合同生效满三年之日（指自然日），若基金规模低于 2 亿元人民币的，本基金合同自动终止，且不得通过召开基金份额持有人大会延续基金合同期限。

基金清盘后投资者的钱如何处理？

当一只基金清盘时，并不意味着投资者血本无归。 基金清盘后，投资者的钱会按照以下步骤进行处理：

1. 基金资产变现： 基金公司会将基金持有的所有资产，包括股票、债券等，全部变现，转换成现金。

2. 扣除清算费用： 变现后的资金会先扣除基金清盘过程中产生的费用，例如审计费用、律师费用等。

3. 按比例分配剩余资金： 剩余的资金会按照每个投资者持有基金份额的比例，分配给投资者，通常会直接转入投资者预留的银行账户。

投资者最终拿回的金额取决于清盘时的基金净值。 如果清盘时基金净值高于投资者购买时的价格，投资者可以获得盈利；如果清盘时基金净值低于投资者购买时的价格，投资者就会面临亏损。

投资者在收到基金公司发出的清盘通知后，可以选择直接赎回、份额转换或消极等待。 但是，由于清盘过程需要一定时间，建议投资者收到清盘通知后，最好尽快赎回或转换。

基金清盘与股票退市的差异

尽管基金清盘和股票退市都意味着投资者无法继续交易该产品，但两者在本质、原因和结果上存在显著差异。

1. 本质差异：
   • 基金清盘是基金运作终止，将所有资产变现后分配给持有人。 这相当于强制赎回基金份额，投资者仍然持有资金，只是无法继续投资该基金。
   • 股票退市是指上市公司股票从交易所终止上市交易，投资者持有的股票不再流通。退市股票可能会转移到场外交易市场，但流动性通常较差。
2. 原因差异：
   • 基金清盘的原因包括基金规模过小、业绩不佳、基金合同到期、持有人表决、合规要求以及公司业务结构调整等。
   • 股票退市的原因通常是公司经营问题，例如连续亏损、财务造假、违法违规等。
3. 结果差异：
   • 基金清盘后，投资者会根据清盘日的基金净值获得相应的资金，不会血本无归。
   • 股票退市后，投资者持有的股票可能会大幅贬值，甚至失去所有价值。

基金清盘是基金运作终止，投资者会收回资金；而股票退市则是股票终止交易，投资者面临较大风险。两者在本质、原因和结果上都存在明显差异。

如何降低基金清盘的投资风险？

虽然基金清盘会收回资金，但如果该基金在清盘日净值低于你的持仓成本，你会实际亏损这部分钱，因为你等不到解套的哪一天了，特别提醒的是，选择在下跌市场中不断加仓的，一定要注意基金的清盘风险。

基金清盘时，基金公司会强制赎回所有投资者的份额，可能会集中抛售资产，导致市场价格进一步下跌，从而加剧投资者的损失。

基金清盘流程通常需要 1-6 个月，甚至更长时间。 在此期间，投资者的资金会被冻结，无法进行其他投资，如果持仓金额较大，建议提前赎回，避免错过其他投资机会。

基金清盘需要进行资产清算和分配，会产生一定的清算费用，例如审计费用、律师费用等，这部分费用最终会由投资者承担。

基金经理在清盘过程中可能会为了尽快变现资产而进行非理性操作，例如以低于市场价格的价格抛售资产，从而损害投资者的利益。

降低基金清盘的投资风险有以下几点建议：

• 选择规模较大、成立时间较长的基金: 大型基金通常运作更加稳定，清盘的可能性相对较低。
• 关注基金持有人结构: 机构资金占比过高的基金，一旦机构大规模赎回，可能会导致基金规模骤降，增加清盘风险。
• 分散投资: 不要将所有资金都投入到一只基金中，分散投资可以降低单一基金清盘带来的风险。
• 密切关注基金公司公告: 及时了解基金的最新情况，并在必要时做出调整，这也意味着不要买太多基金，不然关注不过来。

买到清盘基金也是一种少有的体验了，这 100 元我不打算动了，用这 100 元体验一套完整清盘流程。

基金清盘常见问题解答

什么是基金清盘？

基金清盘是指基金公司终止一只基金的运作，并将基金资产变现后按比例分配给基金份额持有人的过程。这相当于强制赎回基金份额，但并不意味着投资本金全部亏损。

基金清盘的原因有哪些？

基金清盘的原因主要有以下几种：

1. 基金规模过小： 当基金资产净值连续 60 个工作日低于 5000 万元，或基金份额持有人数量连续 60 个工作日少于 200 人时，基金管理人可以申请清盘。
2. 基金合同到期： 基金合同约定的存续期届满后，基金将进行清盘。
3. 基金持有人大会表决通过清盘： 基金持有人可以通过大会表决决定终止基金合同并进行清盘。
4. 不符合监管要求： 例如，过去分级基金因不符合监管要求被强制清盘。
5. 基金业绩长期不佳： 基金公司可能主动清盘业绩长期不佳的基金。

基金清盘后投资者能拿回多少钱？

基金清盘后，投资者将按照清盘当日的基金净值获得相应的资金。如果清盘时基金净值低于买入净值，投资者将承担实际亏损。

收到基金清盘通知后该怎么办？基金清盘前，投资者有哪些选择？

投资者可以选择以下几种方式：

• 直接赎回： 在清盘前将基金赎回，避免承担清盘费用和时间成本。
• 份额转换： 将基金份额转换为同一家基金公司旗下的其他基金。
• 等待清盘： 等待基金公司完成清盘流程并获得分配的资金。

基金清盘是好是坏？

基金清盘是一个中性事件，它本身并没有好坏之分。对于规模过小、业绩不佳的基金来说，清盘可以保护投资者的利益。但对于业绩良好的基金来说，清盘会打断投资者的投资计划。

基金清盘与股票退市有什么区别？

基金清盘是指基金公司终止一只基金的运作，将基金资产全部变现后，按比例分配给基金份额持有人。它与股票退市不同，股票退市后股票将无法交易，而基金清盘后投资者仍然可以获得清算后的资产。

基金清盘后，投资者的资金会全部亏损吗？

基金清盘后，投资者不会血本无归，而是会按照清盘日的基金净值获得相应的资金。

根据中国基金法规，开放式基金在什么情况下会被清盘？

根据中国基金法规，开放式基金在以下情况下会被清盘：连续 60 个工作日基金资产净值低于 5000 万元人民币，或连续 60 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人。

发起式基金与普通开放式基金在清盘规定上有什么区别？

发起式基金成立后满 3 年规模不超过 2 亿元人民币会有清盘风险，而普通开放式基金则没有此规定。

除了触及清盘线以外，私募基金还有哪些清盘原因？

除了触及清盘线以外，私募基金还有以下清盘原因：产品存续期满、公司业务结构调整、业绩不佳而主动清盘等。

“结构化产品”和“定增产品”是什么意思？

结构化产品指将基础资产和金融衍生工具结合在一起的金融产品，通常具有较复杂的收益结构。定增产品指投资于上市公司定向增发股票的私募基金产品。

私募基金设置清盘线的目的是什么？

私募基金设置清盘线的目的是为了保护投资者，在市场行情持续低迷时，能够尽可能地帮助投资者保住本金。

基金清盘对定投计划有什么影响？

基金清盘会造成定投计划的中断。

为了避免买到可能清盘的基金，投资者应该选择什么样的基金？

为了避免买到可能清盘的基金，投资者应该选择同类型规模较大的基金，避开迷你基金。

基金清盘对投资者有什么影响？

• 可能造成亏损： 基金清盘相当于强制赎回，如果清盘时基金净值低于买入净值，投资者将承担实际亏损。
• 时间成本： 清盘流程需要时间，资金会被冻结一段时间，投资者将承担时间成本。
• 机会成本： 在清盘过程中，投资者无法进行其他投资，可能错失其他投资机会。

如何避免买到即将清盘的基金？

• 关注基金规模： 尽量避免购买规模过小的基金，选择规模较大、成立时间较长的基金。
• 了解基金持有人结构： 机构投资者占比过高的基金可能存在机构大规模赎回导致清盘的风险。
• 关注基金公告： 基金公司会在清盘前发布公告，投资者应密切关注基金公告。